سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی همواره به عنوان یکی از موثرترین روش‌های افزایش ثروت و حفظ ارزش دارایی‌ها مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است. با توجه به تنوع فراوان ابزارها و روش‌های سرمایه‌گذاری، انتخاب بهترین گزینه که متناسب با اهداف و تحمل ریسک سرمایه‌گذار باشد، امری چالش‌برانگیز و مهم است. در این میان، صندوق‌های سرمایه‌گذاری به عنوان یکی از ابزارهای محبوب و موثر، نقش بسزایی در جذب سرمایه‌های خرد و کلان ایفا می‌کنند. از میان انواع مختلف صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سهامی و اهرمی به دلیل ویژگی‌های خاص و متفاوت خود، توجه بسیاری را به خود جلب کرده‌اند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی با تمرکز بر خرید و نگهداری سهام شرکت‌های مختلف، به دنبال کسب سود از طریق افزایش قیمت سهام و دریافت سود تقسیمی هستند. این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال بازدهی بلندمدت با تحمل ریسک متوسط تا بالا هستند، گزینه‌ای مناسب محسوب می‌شوند. در مقابل، صندوق سرمایه گذاری اهرمی با استفاده از ابزارهای مالی مشتقه و وام، سعی در افزایش بازدهی سرمایه‌گذاری دارند. این صندوق‌ها با وجود پتانسیل بالای بازدهی، به دلیل استفاده از اهرم مالی، دارای ریسک بسیار بالایی هستند و برای سرمایه‌گذارانی که تحمل ریسک بسیار بالا و تجربه کافی در بازارهای مالی دارند، توصیه می‌شوند.
در این مقاله قصد داریم به مقایسه صندوق اهرمی و سهامی بپردازیم تا سرمایه گذاران با توجه به ریسک پذیری خود یکی از صندوق ها را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند. با ما همراه باشید.
شباهت صندوق اهرمی و سهامی
صندوق‌های اهرمی و سهامی با وجود تفاوت‌های عمده در ساختار و هدف، دارای چند شباهت اساسی نیز هستند که در ادامه به برخی از مهم‌ترین آن‌ها اشاره می‌کنیم:
هدف از سرمایه‌گذاری:
هر دو نوع صندوق با هدف افزایش سرمایه و کسب بازدهی برای سرمایه‌گذاران فعالیت می‌کنند. مدیران هر دو صندوق‌ها تلاش می‌کنند با انتخاب دارایی‌های مناسب، بهترین عملکرد ممکن را برای صندوق به دست آورند.
مدیریت حرفه‌ای:
هر دو نوع صندوق تحت مدیریت مدیران حرفه‌ای و متخصص قرار دارند. این مدیران با تحلیل و بررسی بازار و انتخاب دارایی‌های مناسب سعی در بهبود عملکرد صندوق دارند.
تنوع بخشی:
هر دو صندوق تلاش می‌کنند با تنوع‌بخشی به دارایی‌ها، ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهند. در صندوق‌های سهامی این تنوع‌بخشی عمدتاً از طریق خرید سهام شرکت‌های مختلف و در صندوق‌های اهرمی از طریق استفاده از ابزارهای مالی متنوع صورت می‌گیرد.
امکان سرمایه گذاری با مبالغ کم:
هر دو نوع صندوق امکان سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران خرد را فراهم می‌کنند، به این معنا که افراد با سرمایه‌های کوچک نیز می‌توانند در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند و از مدیریت حرفه‌ای بهره‌مند شوند.
قابلیت نقدشوندگی:
هر دو نوع صندوق معمولاً دارای قابلیت نقدشوندگی بالا هستند، یعنی سرمایه‌گذاران می‌توانند به راحتی واحدهای خود را به پول نقد تبدیل کنند.
ارزیابی عملکرد:
عملکرد هر دو نوع صندوق به صورت دوره‌ای ارزیابی و گزارش می‌شود. این گزارش‌ها شامل اطلاعاتی درباره بازدهی، ترکیب دارایی‌ها و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری صندوق می‌باشد. این اطلاعات در سامانه کدال به صورت ماهانه منتشر می‌شود.
تاثیر نوسانات بازار:
از آنجایی که بخش زیادی از دارایی صندوق اهرمی و سهامی در سهام سرمایه گذاری می‌شود، نوسانات بازار تاثیر مستقیمی بر بازدهی این صندوق ها دارد.
در واقع با توجه به شباهت‌های ذکر شده، صندوق‌های اهرمی و سهامی هر دو به عنوان ابزارهای موثر سرمایه‌گذاری می‌توانند برای سرمایه‌گذاران مختلف جذاب باشند. انتخاب بین این دو نوع صندوق بستگی به اهداف سرمایه‌گذاری، تحمل ریسک و سطح تجربه سرمایه‌گذار دارد. در نهایت، هر دو صندوق می‌توانند به عنوان بخشی از یک پرتفوی متنوع و بهینه، نقش مهمی در دستیابی به اهداف مالی سرمایه‌گذاران ایفا کنند.
مقایسه صندوق اهرمی و سهامی
| صندوق اهرمی | صندوق سهامی | |
| ترکیب دارایی | علاوه بر سهام در ابزارهای مالی مشتقه | تمرکز اصلی سرمایه گذاری در سهام |
| ریسک | خیلی بالا | بالا |
| بازدهی | بازدهی فراتر از روند بازار | بازدهی براساس روند بازار |
| سطح ریسک پذیری سرمایه گذار | مناسب افراد ریسک پذیر و ریسک گریز | مناسب افراد ریسک پذیر |
| نوع معامله | واحدهای عادی صدور – ابطال و واحدهای ممتاز به روش etf | اکثر صندوق ها به روش etf |
جمع بندی
در این مقاله به مقایسه صندوق اهرمی و سهامی پرداختیم. همان طور که گفته شد، این دو صندوق از نظر نوع دارایی و نقدشوندگی شبا‌هت‌هایی به یکدیگر دارند اما از نظر سطح ریسک پذیری سرمایه گذار، بازدهی و ترکیب دارایی با یکدیگر متفاوت هستند.
هر دو نوع صندوق سرمایه گذاری سهامی و اهرمی دارای ویژگی‌ها و مزایای منحصر به فردی هستند که بر اساس اهداف، تحمل ریسک و سطح تجربه سرمایه‌گذار، می‌توانند گزینه‌های مناسبی باشند. صندوق‌های سهامی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت با تحمل ریسک متوسط تا بالا مناسب‌اند، در حالی که صندوق‌های اهرمی برای سرمایه‌گذاران با تحمل ریسک بسیار بالا و آشنایی با ابزارهای مالی پیشرفته توصیه می‌شوند.
به عبارتی، سرمایه گذاران می‌توانند براساس سطح ریسک پذیری خود صندوق سهامی Stock Fund یا اهرمی را انتخاب کنند. کسانی که ریسک پذیر هستند اما قصد استفاده از اهرم در معامله خود را ندارند، می‌توانند از مزایای صندوق سهامی بهره مند شوند اما کسانی که قصد دارند بیشتر از دارایی خود سرمایه گذاری کرده و بازدهی بالاتری داشته باشند، می‌توانند اوراق ممتاز صندوق اهرمی را خریداری کنند.